Fuentes de Financiación Bancaria

En esta sección encontrará los principales productos financieros que puede encontrar una PYME a la hora de buscar recursos de financiación para su empresa en las entidades bancarias.

Se muestra las características diferenciales de cada instrumento o producto financiero, una breve descripción, las ventajas e inconveniente comportan cada uno, así como unas recomendaciones de uso más convenientes y operativas, siempre debemos elegir el producto más adecuado y coherente para cada situación de financiación, para conseguir tener que hacer frente al mínimo de intereses necesarios a pagar.

Financiación General

• Lease-back
  • Descripción: Consiste en la venta de un activo, normalmente dentro del inmovilizado material, a una entidad especializada, para alquilarlo a continuación con una opción de compra. Por lo tanto, es la combinación de una venta y un leasing.
  • Ventajas:El propio bien actúa como garantía
  • Inconvenientes:El propio bien actúa como garantía
  • Recomendaciones: El lease back es una operación recomendable solamente en determinadas situaciones en las que necesitamos liquidez y no nos queremos desprender del activo en cuestión.

Inmovilizado

• Préstamos
  • Descripción: Los préstamos son operaciones en las que recibimos de una sola vez el capital solicitado, y vamos retornando periódicamente una parte de su importe más los intereses, hasta la extinción de la deuda.
  • Ventajas:
    • Disposición inmediata de la totalidad de del capital
    • Permite la devolución a largo plazo
    • Posibilidad de establecer un periodo de carencia, durante el cual se deja de devolver el principal
  • Inconvenientes: Normalmente, requiere disponer de garantías
  • Recomendaciones: El préstamo es recomendable en situaciones en las que se necesita una inyección importante de liquidez para afrontar situaciones de lanzamientos de nuevos productos, ampliaciones de negocios, etc.
  
  
  
• Leasing
  • Descripción: Es una operación en la que una entidad financiera especializada compra un bien y lo pone a nuestra disposición durante un tiempo pactado a cambio de una cuota de alquiler. Al final de este periodo, podremos ejercer la opción de comprarlo por el valor residual pactado, o devolverlo a la sociedad de leasing
  • Ventajas:
    • La cuota es un gasto deducible fiscalmente
    • Amortización acelerada del bien
    • Tiene una garantía implícita, que es el propio bien financiado
  • Inconvenientes: Tipos de interés elevados
  • Recomendaciones: El leasing se recomienda para comprar bienes del inmovilizado con riesgo de obsolescencia.
    
    
• Renting
  • Descripción: Es una operación consistente en que la sociedad de renting compra un bien y lo pone a disposición del cliente durante un periodo determinado, a cambio de una renta que incluye los gastos ligados al funcionamiento del bien. Un ejemplo muy habitual es el renting de vehículos, en el cual la sociedad de renting se ocupa de las revisiones de mantenimiento, las reparaciones, etc
  • Ventajas:
    • Permite una continua renovación de equipos
    • Elimina costes (reparaciones, mantenimiento, seguros, etc.)
    • Como alquiler, es fiscalmente deducible
    • No requiere garantías
  • Inconvenientes:
    • No es una compra de inmovilizado,y por lo tanto no aparece en el balance como mayor patrimonio
    • Tiene un coste elevado
  • Recomendaciones: El renting es muy recomendable cuando necesitemos disponer de un elemento del inmovilizado con una obsolescencia muy rápida, ya que nos permitirá disponer de los últimos modelos sin tener que revender los elementos que tenemos.

Circulante

• Crédito
  • Descripción: Es una operación por la que recibimos la posibilidad de endeudarnos con una entidad financiera hasta una determinada cantidad durante un tiempo determinado, normalmente un año renovable, pagando intereses tan sólo de la parte efectivamente utilizada. También se conoce como cuenta de crédito, póliza de crédito o línea de crédito.
  • Ventajas: Sólo se pagan intereses por la cantidad utilizada, mientras que la no utilizada supone unos costes financieros mínimos
  • Inconvenientes: Normalmente, requiere disponer de garantías
  • Recomendaciones: Los créditos son una opción muy interesante de financiación para empresas con estacionalidad en su facturación, donde podemos encontrar puntas de ventas que tienen que ser financiadas a corto plazo.
    
    
• Descuento
  • Descripción: Es un instrumento financiero que consiste en que nos avancen el importe de facturas que tenemos pendientes de cobro, respaldadas por la existencia de letras de cambio, pagarés u otros efectos comerciales. El descuento se articula, a menudo, a través de pólizas de crédito constituidas a tal efecto.
  • Ventajas:
    • Nos permite tener unos recursos para hacer frente a problemas de liquidez, siempre y cuando tengamos facturas para cobrar
    • Simplifica la gestión de cobro
  • Inconvenientes:
    • Supone unos costes elevados para un activo que cobraríamos sin coste al vencimento.
    • Contabilización complicada
    • El hecho de tener que mantener el crédito en el balance debilita la posición financera
  • Recomendaciones: El descuento es aconsejable cuando, en determinados momentos, se necesita liquidez, siempre y cuando llevemos el descuento a documentos de clientes totalmente solventes. Si descontamos facturas que al final no pagan puntualmente, aparte de tener que hacernos cargo de su importe, tendremos que pagar los gastos derivados de la devolución.
    
    
• Factoring
  • Descripción: Es un tipo de financiación aplicada a las ventas a crédito, mediante el cual una empresa cede los recibos que ha de cobrar a sus clientes a una compañía de factoring para que haga las gestiones de cobro en su vencimento, o avance una parte del importe de los recibos cedidos. En el caso del factoring sin recurso, la entidad financiera asume el riesgo de impago de los clientes.
  • Ventajas
    • Simplificación del proceso y de los costes de gestión de clientes
    • Disponibilidad anticipada de liquidez
    • En el caso de factoring sin recurso, mejora de la situación financiera porque conseguimos convertir circulante en disponible sin afectar al pasivo
  • Inconvenientes:
  • Elevado coste de la operación
  • Pérdida de capacidad de negociar con los clientes las posibles contingencias, lo que puede perjudicar la relación con éstos
  • Recomendaciones:El factoring es recomendable cuando queremos simplificar las gestiones de cobro y necesitamos liquidez. En el caso de factoring sin recurso, además, nos aseguramos el cobro y eliminamos el riesgo de no cobrar.
    
    
• Confirming
  • Descripción: Es un servicio ofrecido por las entidades financieras, consistente en gestionar los pagos de una empresa a sus proveedores, ofreciendo la posibilidad a éstos de adelantar el cobro. En definitiva, es un instrumento que permite al vendedor garantizar el cobro de las ventas, y al comprador simplificar la gestión de pago de las compras.
  • Ventajas:
    • Para el comprador:
    • Simplifica la gestión del pago
    • Da credibilidad ante el proveedor, porque le asegura el cobro, de manera que se puede permitir negociar mejores condiciones
    • Para el vendedor:
    • Simplifica la gestión de cobro
    • Elimina el riesgo de impago
    • Elimina costes de cobro, como el pago de los timbres
    • Le da la posibilidad de avanzar los cobros

  • Inconvenientes:

    • Para el comprador:
    • Coste elevado
    • Para el vendedor:
    • Pierde la iniciativa en el cobro, cediéndosela al comprador
  • Recomendaciones: El comprador, que es quien contrata el servicio del confirming, estará interesado en este instrumento cuando tenga un volumen de compras importante, distribuidas de forma regular a lo largo del año, y con diversificación de los proveedores
    
    
• Préstamos
  • Descripción: Es un instrumento que se utiliza normalmente en operaciones de comercio internacional. Consiste en un documento emitido por un banco del país del comprador que garantiza a un banco del país vendedor que, si este vendedor cumple con las condiciones del contrato de compra, garantizará el pago de la operación
  • Ventajas:
    • Para el comprador, la entidad financiera puede refinanciar la operación
    • Para el vendedor, en caso de que el pago sea aplazado, lo puede financiar con la garantía del cobro
    • Reduce los riesgos, tanto para el vendedor, que se asegura el cobro, como para el comprador, que se cubre de la posible informalidad del vendedor
    • Actúa eliminando los problemas derivados de las diferentes legislaciones entre los países del comprador y vendedor
  • Inconvenientes: Dado que se trata de una operación complicada en la que intervienen dos bancos de diferentes países, los costes acostumbran a ser elevados
  • Recomendaciones: El crédito documental puede ser un instrumento aconsejable cuando, en operaciones internacionales, el comprador y el vendedor quieren cubrir los riesgos derivados de contratos de compra-venta con empresas desconocidas de países extranjeros.
    
    

• Préstamos

  • Descripción: Es un instrumento en el que el acreedor vende un crédito garantizado a una entidad por un precio inferior a su nominal, cobra el importe de la venta y se libera así del riesgo de cobro, dado que ante cualquier problema, el acreedor queda exento de responsabilidades.
  • Ventajas:
    • El acreedor se libera de cualquier riesgo. Dado que se utiliza normalmente en operaciones de exportación, se elimina el riesgo de variación del tipo de cambio, el de inestabilidad política del país del deudor, etc.
    • Proporciona liquidez al acreedor
  • Inconvenientes: El forfaiting es recomendable en exportaciones de gran volumen, en las que queremos liquidez y, sobre todo, queremos liberarnos del riesgo de variaciones de tipos de cambio o, si se trata de países con inestabilidad política.